Главный герой фильма «Легенда о русалке», главнокомандующий флотом Ян Ли, отвечал за доставку высокопоставленного вельможи к легендарному острову бессмертных, на котором по легенде находится источник вечной жизни. Почти достигнув суши, корабль терпит крушение из-за нападения морского дракона. Ян Лин оказывается на краю гибели, но его спасает русалка Сийин. Так он оказывается на берегу легендарного острова, но есть и другие выжившие. Вельможа с его головорезами берет в плен русалку и Ян Лин вынужден ему подчиниться. Группа отправляется в глубь острова где их подстерегает смертельная опасность.